做强养老第三支柱

    在绝大多数国家，养老保障制度由三个支柱构成：第一支柱为国家举办的基本养老保险制度；第二支柱为企业举办的企业补充养老保险；第三支柱为个人购买的商业养老保险。从养老金制度的布局来看，建立第三支柱是较长时期内中国最后一个“缴费型”养老金制度，决策层对其制度设计应高度重视，应将其作为大部分国民退休收入结构的一个重要组成部分。

    作为养老保障制度的第三支柱，延税型商业养老保险应被称为个人养老账户。在对商业养老保险进行顶层设计时，应采取产品和账户双重管理的方式，实现保险与投资的双重功能，制定税前缴费与税后缴费的双向政策，实行试点与全面铺开的“两阶段推进”战略。

    个税优惠政策有利于促进个人养老账户制度的建立与普及。运用税收优惠政策撬动商业养老保险制度的发展，可以设定三个目标：近期，推进和普及税前缴费型个人账户，着手设计税后缴费型制度；中期，实时调整个税起征点，扩大涉税福利项目覆盖面，利用个税杠杆提高建立养老账户的参与率；远期，适当降低基本养老保险的缴费率，提高企业补充养老保险和商业养老保险的缴费率。

    国际比较的结果表明：个人养老账户应在家庭财富净值中占有重要地位，成为保障国民福祉的社会基础设施，起到资本市场“压舱石”的作用。

    （《中国人民大学学报》2016年第1期 郑秉文）