大宗商品巨幅震荡的重要原因是大宗商品具有金融属性，从而获得投机资本的青睐。同时，大宗商品也成为华尔街进行金融战的延续。
华尔街每次发动货币战争，都不仅仅是在货币一个战场上开战。对冲基金向来是货币战争的主力，高盛们每次都要设计一些复杂的套利模式，要同时在几个市场上做多头买入，在几个市场上做空头卖出。这样既可以降低风险，又容易获利退出。
这些大投行除了像对冲基金那样，在外汇和债务市场上套利，还在股市、房市、保险、衍生品市场等辽阔的战场上作战。“胡蜂”财团在股市、房市和保险上有相对优势，犹太财团在债务衍生品、商品期货、外汇上占优势。总的来说，犹太财团在市场上更具有攻击性。
根据政经合一的原则，大宗商品炒作和奥巴马政府的大政方针也是互相配合的。大宗商品炒作不仅肩负着给美国国内提供资金和让自己发家致富的任务，还要为维护美国的霸主地位服务。
由于美元的地位特殊，美联储可以通过增发货币来洗劫全世界。而在具体行动上，就是华尔街通过炒作大宗商品价格，在世界范围内制造严重的通货膨胀来实现抢劫的目的。因为美国控制着世界大部分的资源和市场，如果世界范围内出现严重的通货膨胀，那么最大的获益人就是美国企业。美国老百姓并不控制资源和市场，所以也会受害。不过由于华尔街和资源类公司拿到钱后，大部分还是会用在美国，美国老百姓又能跟着沾点光。
商品市场最重要的是粮食。美国人很明白这个道理，平时很注意补贴本国农业，排挤别国农业。这是个很简单的道理，如果全世界大部分人吃饭都要付钱给美国，那是多大的利润！这才是刚性需求呢。因此美国政府不论跟哪国搞经济谈判，都要求人家开放农产品市场。美国的农业生产率很高，政府补贴又多，别国的农业很容易就被搞垮了。
对于那些第三世界的农业国，美国就劝说它们改种经济作物：经济作物多赚钱呀，种粮种多少亏多少，不划算。现代社会，要有经济头脑，不要老脑筋，只知道种粮。种了经济作物不要怕没销路，我们美国公司包销，这可是美国帮助你们穷国发展经济，不要不识抬举。一番威逼利诱，很多第三世界国家都被美国忽悠得放弃了发展粮食产业，成了美国公司的经济作物专业种植户。
整个第三世界国家，也就巴西、阿根廷和东南亚的几个国家能出口粮食，其他的包括中国都是粮食进口国。中国还算态度坚决的，粮食基本可以自给自足。印度的耕地面积比中国大多了，每年却要进口大批粮食，还经常闹饥荒。
对于巴西、阿根廷、泰国等粮食出口国，美国也要千方百计地控制，还不断在当地制造经济危机和社会动乱，来打垮当地的大农业公司，垄断当地的粮食贸易。中国近几年在南美投资得不少，也有公司发现当地的粮食很便宜，想直接买了运回国内卖。但最终都很难做成，因为这些市场都被所谓ABCD四大粮商(美国ADM、美国邦吉、美国嘉吉、法国路易达孚)把持着。
发达国家中也有农业大国，加拿大、澳大利亚、新西兰都是，但这三个国家跟美国几乎都算一个国家，大家不分彼此，没有打击的必要。不过欧洲还有个农业大国——法国不听招呼，让美国人非常不爽。这次华尔街狙击欧元也负有打击法国农业的历史使命。
世界农产品市场是这个情况，矿产品更是早为美国控制。石油就不用说了，铁矿本来是美国控制的，后来觉得利润不大，就转了些份额给日本和英国，但也还在幕后控制。铜也很重要，所以美国很早就在智利搞政变，把听话的皮诺切特扶上了台。世界上的铜矿，智利第一、美国第二、赞比亚第三。美国本土、智利再加上秘鲁，美国人控制了世界接近一半的铜矿。铝土储量最大的国家是几内亚和澳大利亚，而美国铝业是世界第三大铝业公司，它以前的子公司加拿大铝业公司是世界第一大铝业公司。至于黄金、铂等贵重金属更是被美国公司牢牢控制。
当然，美国不可能把所有的农产品和矿产资源都垄断下来，但美国控制着全世界的海上航线和商品交易所。这样就确保了垄断世界资源市场，这才是美国实力所在。了解期货的朋友都知道，期货上庄家最凶悍的手法就是逼空。逼空最凶悍的手法就是垄断了现货在期货上逼空。那要是不但垄断了现货，还垄断了运输，还垄断了政策，再去逼空呢?那不就是想怎么玩就怎么玩了。任何其他投资者就只有两个选择：或者跟庄，或者爆仓亏光。
作为犹太财团的老大和对冲基金的盟主，高盛领导全球商品市场责无旁贷。金融危机之后，各国都增发货币来刺激经济。高盛们就借着这股春风，趁势推高大宗商品价格。2008年底到2009年底，商品市场的大涨势很简单，由于全世界都在增发货币，大宗商品价格暴涨是很正常的，大家都看得出，显不出华尔街的本事来。但2010年就不一样了。
2009年底，华尔街狙击欧元，美元暴涨。按常理来说，大宗商品都是美元定价，美元涨，商品价格就应该跌。但从2009年12月4日华尔街狙击欧元开始，直到2010年6月7日中国救市，代表国际商品价格的CRB指数才跌了5.7％。而从这天开始到华尔街再次狙击欧元的前一天，即2010年11月4日，CRB指数却涨了30.5％。
这期间，华尔街和其他美国公司甚至欧洲大部分银行都坚定地持有多仓。这说明什么问题呢?说明华尔街和控制资源的大公司很可能早就知道美联储会再搞量化宽松，甚至这个政策就是它们一起制定的。我们据此可以认为，在美联储的政策配合下，华尔街正在联合资源类大公司制造一个前所未有的大牛市。
高盛是这个联盟的盟主，但也不能一手遮天，这么多大宗商品也是有地盘划分的。除了黄金、铂外的大部分金属原材料都是“胡蜂”的庄，而黄金、铂、石油和大部分粮食品种则以犹太财团为主。当然，这并不是说高盛就不能做一般金属原料，大摩就不能做粮食，而是一般不坐庄，坐庄也是些小品种，有时候他们也会联手坐庄。
当然不论什么时候，参与商品市场炒作最大的银行都是高盛，它也有重点，但几乎到处都会插手。坐第二把交椅的却不是大摩，而是大摩的弟弟JP摩根。JP摩根是铜、白银、棕榈油和可可的庄家，现在拿了世界最大的金属交易市场，伦敦市场一半的铜多头仓位。
排第三位的才是大摩。它主要做原油、天然气和金属，单独坐庄的时候很少。不是没能力，而是人家自重身份，风险意识也强。现在测算投资风险的最权威方法VAR就是大摩发明的。
第四名是皇家苏格兰银行(RBS)和Sempra Energy合资的RBS Sempra，它主要做煤、电、油、气，外加金属原材料。JP摩根一直是RBS Sempra的财务顾问，而且买下了它大部分的产品，所以第二名和第四名可以算是同伙。它们近两年通过炒作铜等金属，黑了中国不少钱。
再往后的美国银行、德意志银行规模就小多了。看起来好像JP摩根和RBS Sempra合起来跟高盛的市场份额差不多大，再加上大摩等其他 “胡蜂”银行，似乎可以压倒犹太财团了。但这只是大宗商品市场上银行的排名。而大宗商品市场上份额最大的却不是银行，是对冲基金。这些基金大多为犹太财团控制，都听盟主高盛的指挥。
高盛一直在指挥轰轰烈烈的商品炒作运动，但它总是努力撇清跟很多炒作活动的关系。2010年4月，高盛一遭证交会调查，正在狂涨的棉花和橙汁等19个期货品种就大跌。高盛提高价格预期后，糖马上就出现了三个月以来的最大周涨幅。大家都知道大部分庄家后面都是它，都追随着它。
高盛自然要利用这一点。它在公布量化宽松前调高了大宗商品涨幅的预测，对黄金和铂这些贵金属的预期涨幅几乎加倍了。高盛的分析师卡瑞(Jeffrey Currie)还在2010年10月透露说：“除了黄金和铂以外，我们在铜、锌、玉米和原油上最积极。注意，他丝毫没提2010年涨得最凶的棉花和糖。
但在二次量化宽松公布后不久，他们又借中国加息说世界经济增速放缓，二次探底很有可能。然后商品市场大跌，糖和棉花的跌幅自然最多。联想起高盛的分析师卡瑞的讲话，大家才恍然大悟，原来他们已经在糖和棉花上大幅减仓了。
对整个商品期货市场来说，这次只是做个回调，大牛市还在继续。值得注意的是，这次索罗斯早早地在黄金上减仓，而且黄金从2010年12月以来走势逐渐变弱，有跟美元走势变成负相关关系的趋势。华尔街可能是想让大家认为黄金的价格过高，已经失去了避险功能，只有购买美元，或者投资亚洲市场才能规避风险。这次对冲基金有卖出欧元资产，买入商品期货特别是粮食期货来对冲风险的倾向。以目前农产品市场的走势来看，这样的操作多半可以两头赚钱。
另外，石油的价格在2010年12月底有突破上行的迹象。皮肯斯曾经预言，到2011年，石油价格会重返147美元／桶的高位。他本是石油恶庄之一，但后来又投了100亿美元搞风电，属于石油集团和新能源阵营两边都炙手可热的人物。在美联储量化宽松大背景的压力下，在皮肯斯们的积极游说下，石油集团也许可以跟新能源阵营达成协议。大家一起先把石油价格炒上去，让犹太财团的新能源股票解套，然后再把石油价格反手打下来，继续压制新能源产业。这样谁也不吃亏，大家都有钱赚。
华尔街炒大宗商品赚得非常爽，只是苦了第三世界国家的老百姓。由于金属、棉花等原材料的价格暴涨，会有大批工厂倒闭，无数人失业。粮食价格将被推到一个前所未有的高价，很多穷国会发生饥荒。失业加饥荒，就会造成动乱，导致很多国家的政府垮台。然后华尔街反手卖空大宗商品，专家们会说全世界政治动荡，经济萧条，需求不足，将会有熊市。之后再出现大熊市，资源价格狂泻，然后美国资本就出来廉价收购资源。
中国对这种情况还是有准备的。中国一直在铺设从中亚到俄罗斯的输油管道，减少对海运的依赖。中国很早就在非洲修坦赞铁路来开发赞比亚的铜。目前又趁金融危机，铜价低迷，在2008年底到2009年间大量买铜，以至于《泰晤士报》说中国是在搞货币铜本位。从2008年下半年开始，中国就到处收购矿产资源。
中国的粮食基本可以自给自足，再加上东南亚国家的稻米，粮食上基本没有问题。只是前几年没经验，食用油被美国控制了市场，以后要想办法摆脱这种局面。中国的经济发展依然强劲，等华尔街的货币战争结束后，也可以到处捡便宜货。倒霉的那些国家有了中国这个选择，日子也会好过些。
（摘自《金融战》，电子工业出版社2011年9月版，定价：34.90元）
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