民间金融需有风险预警机制

    最近发生在陕西神木县的民众聚集事件，使这个曾经以向全县民众提供免费医疗而闻名的西部小县，再次成为焦点。最初的报道说，民众集会是因为担心政府财政收入下降使免费医疗难以为继，但真正的原因其实是在神木县兴盛一时的民间借贷出现资金链断裂，引发了当地民众的恐慌。

    神木县民间借贷为什么能够兴盛？一个基本上形成共识的答案是，民间小微企业得不到国有银行的信贷支持，因此被迫选择这样的途径。民间小微企业面临的困境，其实是一个全国性问题，这也是促使中央最近作出大力推进民间金融发展的一个直接动因。相关政策希望借助民间金融力量来弥补国有银行的不足，让民营小微企业借助民间金融的力量来摆脱困境，成为推动中国经济可持续增长的一股力量。

    但是，从各地频频发生的民间借贷资金链断裂、集资者被抓事件来看，民间借贷有着其难以克服的不足之处。这个不足之处就是它的抗风险能力相对于国有银行来说十分薄弱，一旦其中一个环节出现问题，就会引起全局性的溃败，酿成社会风波。民间借贷之所以有市场，依赖的是对现行的存贷款利率的突破，它以远远高出于国家规定的存款利率来吸储资金，又以远远高出于国家规定的贷款利率来赚取差价。央行日前已经放开贷款利率管制，但利率的自由浮动其实在民间借贷市场上早已存在，高利贷也到处泛滥。但是，这种建立在高利率基础上的民间借贷，其信贷风险系数是十分高的，这使得只能向民间金融寻求资金支持的中小微企业经营压力陡增，实际上并不能缓解它们目前的困境。

    因此，从政策层面积极推进民间金融市场的同时，还必须给民间金融建立起风险预警机制。一般来说，民间金融只能风险自担，这个原则在最近国务院办公厅颁发的“金融十条”中也得到了确认。但是，风险自担不应该等同于放任风险，如果没有风险预警机制，那么民间资本就会盲目地流向高息揽储，而一些资金链断裂的集资者也很容易陷入“集资诈骗罪”的泥坑。

    发展民间金融是我国推进金融市场改革的一个重要目标。但就民间金融发展的实际情况来看，除了放开管制以外，建立风险预警机制是不可缺少的一个环节。在目前的政策取向倾向于支持民间金融发展的背景下，地方政府很容易忽略民间金融本身的不足之处，这是在发展民间金融时必须注意的一个问题。对于一些风险系数已经超过了社会承受能力的借贷，有关方面应该及时干预，而不能等其酿成后果后再进行干预，因为这种事后干预的效果毕竟比事前、事中干预的效果要差得多。