发展个人养老金应把握的几个关键点

    个人养老金是个人为养老而储备的资金，虽然其是用于养老，但储备个人养老金则主要是在年轻阶段，因而年轻人是个人养老金积累的重点群体。

    个人养老金积累用于养老，关注其安全是在情理之中，但也需要关注其收益。在个人养老金金融产品设计中，既要考虑安全因素，又要考虑收益因素。对产品具体收益而言，在有效管理各类风险的同时，考虑到个人养老金积累的长期性，以及长期利率水平变化难以准确预测，实际操作中更可行的方式是以相对收益率来设计产品。

    目前，我国已经基本建立养老保险三支柱框架，即基本养老保险为第一支柱，企业年金和职业年金为第二支柱，个人养老金为第三支柱。在我国养老保险三支柱中，第一支柱覆盖面广并且占比最高，第二支柱经过多年发展进一步增加面临瓶颈，第三支柱刚刚起步未来有较大发展空间。尽管个人养老金商业化特点相对更明显，但其作为第三支柱得到较好发展，可以在养老金问题上有效降低第一、第二支柱的压力。由此一来，个人养老金发展要充分发挥个人能动性，在此过程中不仅要考虑个人自愿参与、商业化运营发展，还需要有效的政策支持引导，以带动更多的个人积极参与进来。

    个人养老金积累是个长期的过程，从个人和政府方面看都是如此。面对这一情况，在个人养老金发展中不应过于追求短期成效，而需要有足够的耐心。从政府方面看，在政策设计中要充分考虑长期趋势和个人养老金规模加速增长的特点，多从长期、整体的角度做好政策设计。从金融机构方面看，在参与个人养老金发展过程中，更多从长期角度进行规划设计，而不是过于关注短期成效。在产品设计上，考虑特殊情况下个人流动性需求可以临时支取的同时，要更多提供长期限金融产品，做好投资者教育引导其逐步树立长期投资理念。从个人方面看，需要做好个人长期养老规划，在进行个人养老金投资时更多关注长期趋势而非短期波动，切实遵守投资纪律，追求长期投资长期收益。

    （《学习时报》8.24 娄飞鹏）