对全球供应链与大宗商品市场的评估

    麦肯锡全球研究院去年8月份发布的报告中有一组数据说在180种全球主要贸易品中，70%的生产集中在一个国家——中国。如此之高的集中度在有些人眼里就意味着高依赖度，涉及“国家安全”，事关大国博弈，故一些国家陆续出台了或计划出台一系列旨在提高自给率或本土化率的政策，鼓励制造业回流或使供应链多元化或更具有韧性。

    这次疫情冲击更是让企业意识到，彻底重新评估供应链、缩短供应链、投资更有韧性的供应链可能是有利可图的。基于此，这份报告估计，全球企业可能在未来5年内将其全球产品的1/4转移到新的国家，其中超过一半的制药和服装生产会转移到新的国家，受影响的商品总价在2.9~4.6万亿美元之间，约为2018年全球商品出口的16%~26%。如果说供应链调整的主要目标之一是减少对中国的依赖，那么至少去年和今年上半年的实际情况说明某些巨型发达经济体的目标并未实现。当然，这并不意味着将来一直会如此。

    去年大宗商品价格指数降了30%多，不少机构都预测今年会大幅反弹，将上涨40%多。目前，现在的价格涨幅大致符合预期，当然不同品种的商品涨幅会有所不同，进口国和出口国的损益情况也大相径庭。可能性比较大的走势是，下半年大宗商品会随着经济复苏的速率放缓而在波动中下行。

    关于走势，大概率是2021年世界经济会在坎坷中实现明显且不均衡的复苏，而这又与能否全面控制住第二波疫情直接相关。下半年疫情受到有效控制或疫情演化为普通流感应该有七成以上把握。从历史上看，重大传染病持续期大多为2年左右。IMF预测2021年全球增长6.5%，2022年4.2%，真心希望IMF的预测准确无误。我们的分析是把今年全球增速从年初估计的4.5%上调至6%左右。

    （《北京日报》7.12 张宇燕）