加快发展第三支柱养老保险迫在眉睫

    经过多年发展，我国已初步建立起包括基本养老保险（第一支柱）、企业（职业）年金（第二支柱）、个人商业养老保险（第三支柱）的养老保险体系。

    第一支柱承担了主要保障责任，覆盖近10亿人，但支出压力日益加大，替代率呈现下降趋势，目前已降至45%，低于国际劳工组织55%的警戒线水平。第二支柱规模很小，仅覆盖约5600万人。第三支柱长期处于起步阶段，发展缓慢，占比过低，对养老保障的支撑明显不足。

    广义而言，凡可用于居民养老支出的财务资源，例如居民存款、养老理财、养老基金、养老保险等，都属于第三支柱养老保险的范畴。目前，我国可用于养老金融的资金规模高达160万亿，可转换为长期养老资金的金融资产十分庞大。与现实需求相比，真正具备长期、稳健、价值投资等养老特征的个人养老金融产品供给严重不足。第三支柱养老保险产品供需失衡。

    发展第三支柱养老保险有利于实现多重结构优化。一是有利于优化养老保险体系。加快发展第三支柱养老保险，可以缓解目前我国养老保险体系第一支柱“一家独大”“独木难支”的问题，增强我国养老保险体系的稳定性和可持续性。

    二是有利于优化金融体系结构。资本市场缺乏长期稳定资金和稳健的机构投资者，市场容易出现较大波动。发展第三支柱养老保险，有利于培育长期机构投资者，推动我国资本市场健康发展。

    三是有利于优化科技创新体系。科技创新需要长期、稳定的资金投入，传统金融服务体系难以完全匹配科技创新需求。第三支柱养老保险资金具备独特优势，可以实现跨周期投资，为打好关键核心技术攻坚战提供保障。

    四是有利于优化社会结构。养老保险具有准公共产品属性。发展多层次、多支柱的养老保险体系，可以更好地平衡政府、社会和居民在养老方面的责任。

    （理论网 2021.1.4 毛奉君）