结构性存款有望“去伪存真”

    中国银保监会近日发布《关于进一步规范商业银行结构性存款业务的通知》，要求银行严格区分结构性存款与一般性存款，结构性存款销售应当参照银行理财销售规定等。

    结构性存款是指商业银行吸收的嵌入金融衍生产品的存款，通过与利率、汇率、指数等的波动挂钩或者与某实体的信用情况挂钩，使存款人在承担一定风险基础上获得相应的收益。

    2018年以来，受银行存款竞争压力不断加大、资管新规禁止发行保本理财产品等因素影响，我国结构性存款迎来爆发式增长。截至9月末，结构性存款规模超过10万亿元。与此同时，结构性存款也出现了产品运作管理不规范、误导销售、违规展业等问题。据了解，一些结构性存款在产品设计上没有实质性的结构性操作，甚至根本没有嵌入金融衍生产品。“假结构”使得结构性存款从名义上的浮动收益产品变成了事实上的固定收益产品。有业内人士表示，银行发行假结构性存款的目的主要是为了吸收存款，尤其一些需要补充流动资金的中小银行。

    在国家金融与发展实验室副主任曾刚看来，结构性存款乱象拉高了整个存款的成本，抬高了整个银行业的资金成本，这对更好地支持实体经济、压降实体融资成本是不利的。

    业内人士预计，通知发布后，如果严格执行，结构性存款的规模会迅速减少，利率会恢复真实产品的利率。

    （《工人日报》10.21 北梦原）