银行有多少“真实理财”

    十一前夕，各种理财产品在市场上又现活跃姿态，银行究竟是“真理财”还是“真揽储”？

    有分析师表示，近期恰逢月末、季末银行考核时点，同时企业需要用大额资金的机会也比较多，存款可能一下子被搬移，所以银行只能发行高收益的理财产品留住存款，或者吸引百姓手中的闲钱来达到月末、季末的监管要求。

    对于主要靠“吃利差”赚钱的银行来说，发放理财产品，理财是虚，吸储后绕开监管放贷获利才是真。

    现象一：理财产品并不能保值增值，而是以放贷为目的。现阶段，市面上的理财产品按照投资标的不同可分为“票据信贷类理财产品”、“货币型理财产品”、“结构性理财产品”等。然而这些产品很少真正在为投资者理财，而是用来放贷赚取息差。

    现象二：利用理财产品进行资产表内表外转换。业内人士透露，有银行因无信贷额度而资金充足，采用“银银合作”或“银信合作”的模式来变相放贷。

    现象三：利用票据“转贴现”及“卖断＋回购”为贷款额度腾挪空间。某些股份制银行先将票据卖断给其他机构，补充可贷款额度，再用理财产品回购，贷款规模就此消除。

    此类“资金池”账面游戏潜在两方面风险。

    信用风险。信贷类产品大部分无担保、也不保本。对于此类产品，银行只是代销，并未对其增信，万一企业出现偿付困难，风险不容小觑。

    监管漏洞。尽管银监会已叫停委托贷款等六种违规模式，然而近日某银行苏州分行依然在发行一款票据信托计划，1个月期的年利率为6.5%。

    投资者在购买理财产品时要注意其投向，如果投资货币市场则风险较小，而投资信托等信贷市场的产品风险较大。

    （《中国财经报》9.24 桑彤 姜泓舟)