欧债背后的制度缺陷

    近日,“默科齐”一词像旋风一样席卷欧洲,成为欧洲媒体最流行的时髦词。“默科齐”是德国总理默克尔与法国总统萨科齐的姓氏组合,意指德、法在应对欧洲债务危机中不经过民主程序,独断专行,与欧盟其他成员渐行渐远。“默科齐”的流行,在某种程度上反映出欧盟及其他成员对德、法在应对欧债危机时“争权夺利”的不满和失望。

    此间有识之士指出,欧债危机早已不仅仅是债务危机,它更多反映的是欧盟的制度缺陷,是一场政治危机。如果处理得当,这场危机可以成为推动欧洲一体化进程的契机。反之,欧盟则可能陷入倒退。希腊债务累计为3700亿欧元,仅为欧盟GDP的2%多一点。应对金融危机时,德国一家的救助计划就达5000亿欧元。从债务规模看,欧盟完全有能力扛起希腊。那么,为什么希腊债务还能将欧债危机搅成一团混水?其主要原因恐怕是欧盟的制度缺陷。

    首先是政出多门。目前至少有德国总理默克尔、法国总统萨科齐、欧盟“总统”范龙佩、欧盟主席巴罗佐、欧元区主席容克、欧洲央行行长特里谢和欧盟经济与货币委员雷恩等7位政要在负责应对欧债危机。如果他们真能齐心协力,倒也不是坏事。但现实是各有各的主张:德、法主张趁机建立欧盟“经济政府”,由范龙佩任主席,协调各成员国的经济和预算政策,结束欧盟财政和预算政策“两张皮”的现状;巴罗佐主张发行“欧元债券”,由经济强国为经济弱国提供担保,使弱国能获得廉价贷款,非欧元区的欧盟成员也应出力;容克倾向于债务重组,减免希腊债务60%,使之获得重振经济的能力。

    其次是欧盟的决策机制缺陷。欧盟委员雷恩主张先改革欧盟预算和经济政策的表决机制,取消现行的“一票否决制”。否则,其他措施都不会奏效,欧盟在应对重大挑战时,仍不会有快速反应的能力;欧洲议会强调要按欧盟的程序办。应对欧债危机,理应先由欧盟委员会提出政策建议,再由欧盟成员国相关部长会议讨论通过,经欧洲议会批准后执行。他们提出,雷恩应担当起“欧盟财长”的角色,并主持欧盟财政和经济部长会议,反对德、法提出的“建立经济政府”的主张,认为德、法提出的方案游离于欧洲议会的民主监督之外,所谓“经济政府”只是德、法主导下的“妥协机器”,在拿成员国的利益“做交易”。欧洲议会的主张得到波、匈、捷、保、罗、拉脱维亚和立陶宛等东欧成员国的支持。波兰还利用其欧盟轮值主席的身份,召集上述国家开会协调立场,反对在欧盟内部形成“双速欧洲”,让一部分成员国在一体化方面先走一步。

    正是欧盟各种力量在政治上的较量,使欧盟迟迟不能决策,平添了国际金融市场、尤其是欧洲银行对发展前景的担忧。一些欧洲大银行纷纷采取明哲保身的态度,又加剧了欧洲银行资金的流动性不足。

    法国、比利时合资的德克夏银行因300万欧元而面临拆分,更使欧洲银行如履薄冰。奥地利第一银行近日自降身价,将其持有的希腊、西班牙、爱尔兰、葡萄牙和意大利等面值为51亿欧元的债券降值为35亿欧元,将其持有的罗马尼亚和匈牙利资产缩水13亿欧元,以免重蹈德克夏银行的覆辙。

    此间专家指出,欧洲银行间的交织度很高,德国银行持有200亿欧元希腊债券、法国银行持有160亿欧元希腊债券。这促使人们对减免希腊债务更趋谨慎,不想在银行流动性趋紧的情况下贸然决策。在国际金融市场,希腊债券已贬值21%,估计还会继续贬值。欧洲有8000多家银行和金融机构,大银行获得资金后不敢借给中小银行,担心中小银行持有太多“不良债券”,加剧中小银行资金的流动性不足。

    德、法领导人表示,要在下月初的G20会议前拿出应对欧债危机的方案。德、法方案能否有效应对上述政治层面和金融层面的挑战,人们将拭目以待。 

    (本报维也纳10月14日电 本报驻维也纳记者 方祥生)