稳金融须着力做好三件事

    当前，我国经济下行压力加大，“六稳”工作紧迫性更加凸显。金融是现代经济的核心。金融活，经济活；金融稳，经济稳。经济是肌体，金融是血脉，两者共生共荣。可见，稳金融与其他“五稳”密切相关，是稳定经济社会发展的先导性重要环节。综观当前我国经济金融发展实际，稳金融需要着力做好以下三项工作。

    一是着力防控金融风险，这是稳金融的前提。国际金融危机以后，国内外主要经济体都一度采取宽松货币政策，放松金融监管，这些政策在促进经济复苏的同时，也积累了不少矛盾和风险。随着经济进入新常态，过去积累的部分领域杠杆率偏高、资金空转、部分金融机构风险突出等问题“水落石出”，只有有效防范化解金融领域自身风险，才能发挥金融稳增长的作用。为此，要通过金融供给侧结构性改革，丰富金融供给，优化融资结构，创新货币政策工具，发挥金融政策调整结构作用，在总体杠杆率基本稳定前提下，遏制房地产、国有企业、居民等领域杠杆过快提升。要加强金融监管，规范金融业务创新，促进金融服务向简单朴素回归，持续规范和适度压缩表外业务、非标业务、通道业务，将金融机构业务全部纳入监管视野。要使金融机构期限错配保持在合理水平，稳妥压降金融机构自身杠杆率。要根据市场情况动态优化宏观审慎监管和微观审慎监管，强化穿透式监管，规范互联网金融发展，整治市场乱象，将过去的机构监管和牌照监管变为行为监管和功能监管。要加快完善社会诚信体系，为防范风险提供可靠信用信息。要密切监测潜在的金融风险，稳妥处置化解已发生的金融机构风险，企业债券融资和股票质押风险，确保金融市场稳健。

    二是着力服务实体经济，这是稳金融的根本。一段时间以来，在利率市场化改革、竞争加剧等因素综合作用下，资金脱实向虚，或在金融体系内部空转，或流向房地产等领域推高资产价格，造成民营、小微企业、“三农”和科技创新领域融资难融资贵，影响经济活力和稳定增长。经济兴，金融兴；经济强，金融强。服务实体经济是金融的天职，只有切实发挥好金融服务实体经济的作用，补齐经济社会发展短板，才能促进经济高质量发展，进而筑牢稳金融的根基。为此，要在资本补充、存款准备金、央行流动性投放、资金价格等方面制定实施差异化政策，切实完善尽职免责等激励约束机制，鼓励金融机构增加对“一带一路”“京津冀协同发展”“长三角一体化”“粤港澳大湾区”等重点区域，民营企业、小微企业、“三农”和科技创新企业等重点领域，战略性新兴产业、先进制造业等重点行业加大金融支持。要协调发挥贷款、股票、债券、基金、保险等综合金融服务作用，拓宽市场主体融资渠道，为不同生命周期的企业提供全覆盖的综合金融服务。要在金融机构、金融监管、金融政策等领域充分运用互联网、大数据、云计算、区块链等现代技术，提高金融服务实体经济的能力、效率和精度。

    三是着力深化金融改革，这是稳金融的关键。当今世界正处于百年未有之大变局，当今中国处在全面深化改革攻坚期。经济社会领域不断改革转型，金融领域只有改革才能更好适应需要，也才能保证金融持久稳定健康。为此，宏观层面要健全现代中央银行制度，构建货币政策和宏观审慎政策双支柱调控框架，根据我国经济社会发展实际和目标愿景，适度创新货币政策工具，完善货币市场、债券市场、资本市场、信贷市场机制，促进金融市场联动，疏通货币政策传导渠道，切实发挥逆周期调控作用。微观层面要加快完善金融企业的现代公司治理机制，鼓励金融机构实施合理的激励约束机制，激发服务实体经济的积极性主动性，总结推广部分机构的成功商业模式和金融产品服务，满足市场主体多样化金融需求。开放方面，要扎实落实国家金融开放的一系列重大举措，加快民营银行申设和审批，为外资投资金融机构、依法合规经营建立良好营商环境，推动金融业对内对外开放，以开放促改革，以竞争强实力。

    （作者：温彬，系中国民生银行首席研究员）